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CFi.CN訊：最新財報顯示，瑞納智能2024年上半年營收1.06億元同比增長14.62%，歸母凈利潤0.12億元同比增長267.16%。單二季度營收0.90億元同比增長11.39%，歸母凈利潤0.33億元同比增長127.35%，扣非凈利潤0.18億元同比增長90.75%。

一份研報觀點認(rèn)為，公司二季度收入保持穩(wěn)步增長，毛利率提升至76.8%，同時期間費用率大幅下降13.74個百分點至51.65%，銷售、管理及研發(fā)費用率均有明顯改善。研報指出，規(guī)模效應(yīng)疊加AI技術(shù)帶來的降本增效顯著，推動公司扣非凈利率同比提升8.2個百分點至19.7%，初步體現(xiàn)了明顯的業(yè)績彈性。

研報認(rèn)為，供熱節(jié)能系統(tǒng)工程和智能模塊化換熱機(jī)組收入分別同比增長40.49%和56.26%，顯示核心業(yè)務(wù)韌性較強(qiáng)。公司新產(chǎn)品空氣源熱泵已在部分區(qū)域開展冬季供暖試點，水源機(jī)組也在進(jìn)行性能迭代，2025年已實現(xiàn)數(shù)千萬元規(guī)模，2026年計劃擴(kuò)大推廣，為熱力公司提供成本更優(yōu)的補(bǔ)充熱源，尤其適合綠電富余地區(qū)。此外，半導(dǎo)體子公司碳化硅產(chǎn)品及自研設(shè)備研發(fā)進(jìn)展順利，后續(xù)有望逐步導(dǎo)入下游客戶。

研報指出，隨著新產(chǎn)品加速落地和技術(shù)持續(xù)迭代，公司收入增長有望進(jìn)一步提速，未來三年歸母凈利潤有望實現(xiàn)40%以上的復(fù)合增長，長期成長性持續(xù)得到驗證。