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(資料圖片)
CFi.CN訊：最新財報顯示，重慶啤酒2026年上半年營收85.8億元，同比下降3%，歸母凈利潤8億元，同比下降8%。二季度營收42.3億元，同比減少5.8%，歸母凈利潤3.6億元，下降8.7%。啤酒銷量同比下滑5.9%，噸酒價微降0.4%，主要受南方多雨天氣導致出行和餐飲消費偏弱的影響。
一份券商研報指出，公司二季度量價承壓的同時，大麥等原材料價格下降仍帶來成本紅利，但銷量減少導致規模效應減弱，毛利率同比下滑0.5個百分點。同時為推廣多口味新品，銷售費用率同比上升2.1個百分點。
研報認為，天氣因素屬于短期擾動，隨著餐飲市場修復，公司基本面有望逐步回暖。重慶啤酒正積極布局非現飲和即時零售渠道，并推出果味茶味產品及大瓶裝性價比系列，以抓住消費者多元化需求。樂堡和嘉士伯等品牌保持韌性增長，顯示出較強競爭力。
研報在下調2026-2028年盈利預測后，仍給予公司2026年20倍PE估值，對應目標價49.8元并維持買入評級。產品創新與渠道拓展有望在消費環境改善后轉化為業績增長動力，長期競爭優勢依然穩固。