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(資料圖片僅供參考)
CFi.CN訊:最新財報顯示,鹽津鋪子2026年上半年實現(xiàn)營收30.70億元,同比增長4.41%;歸母凈利潤4.25億元,同比增長14.10%。二季度受渠道調(diào)整影響,線上營收同比下滑,但線下渠道組織優(yōu)化持續(xù)推進(jìn)。
近期機構(gòu)研報指出,盡管短期業(yè)績受主動調(diào)整擾動,但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級推動毛利率提升至32.65%,同比增加1.67個百分點。深海零食和蛋制品分別增長55.7%和51.2%,成為核心增長動力。研報認(rèn)為,公司聚焦高蛋白、健康化賽道,三大品類協(xié)同發(fā)展,長期成長路徑清晰。
研報指出,當(dāng)前調(diào)整有助于提升經(jīng)營質(zhì)量,預(yù)計下半年收入將逐季修復(fù)。疊加2027年魔芋成本回落預(yù)期,利潤彈性有望釋放。當(dāng)前估值對應(yīng)2027年P(guān)E僅12倍,具備吸引力。目標(biāo)價60元,維持“強推”評級,關(guān)注新品表現(xiàn)與轉(zhuǎn)型進(jìn)展。
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